Как инвестору проверить компанию перед покупкой доли: ключевые аспекты Due Diligence

09 окт 2025

Приобретение доли в компании — это не просто финансовая операция, а стратегическое решение, определяющее ваше будущее. Чтобы инвестиции принесли ожидаемую отдачу, а не стали источником непрерывных проблем, необходима комплексная проверка всех аспектов деятельности организации. Глубина анализа напрямую влияет на уровень рисков и помогает избежать приобретения убыточного актива.

На что необходимо обратить внимание перед покупкой доли в компании

1. Анализ финансовых показателей бухгалтерской отчетности.

Целесообразно запросить отчетность за предыдущих года. В балансе обратите внимание на соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Особое внимание уделите балансу: критически важно изучить соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Покупка компании с неучтенными долгами — это финансовая ловушка, где львиная доля будущей выручки будет уходить на погашение чужих обязательств.

Если вы видите, что у компании большая задолженность перед контрагентами:

• запросите все действующие договоры займа;
• проведите проверку через картотеку арбитражных дел и базу исполнительных производств;
• оформите гарантийное письмо от продавца, где он подтвердит отсутствие скрытых обязательств и возьмет на себя ответственность за их возможное погашение. Бывают ситуации, когда кредиторская задолженность имеется, но не отражена в балансе или кредит берется накануне сделки по купле-продаже бизнеса, а собственник умалчивает о нем, действуя недобросовестно.

2. Наличие права собственности на имеющиеся активы

Если компания владеет недвижимостью или оборудованием, необходимо проверить юридическую чистоту этих активов. Запросите правоустанавливающие документы и убедитесь, что права оформлены именно на это юридическое лицо.

Если компания арендует торговые точки, ознакомьтесь с условиями договоров аренды и выясните, заложены ли в договор какие-то условия, касающиеся непосредственно смены собственника.

Также запросите и изучите договоры со всеми контрагентами компании (поставщиками и покупателями).

Интеллектуальная собственность: невидимый актив, влияющий на стоимость бизнеса

Иногда бренд компании является ее ключевым активом, без которого приобретение бизнеса не имеет смысла. В этом случае необходимо удостовериться, что права собственности на него принадлежат именно самой компании, а не иным лицам. Если фактически товарный знак оформлен на других лиц, необходимо для начала передать права на него самой компании и только потом уже оформлять сделку по продаже бизнеса. Либо договор о передаче права на интеллектуальную собственность новому собственнику должен заключаться одновременно с продажей бизнеса.

В целом крайне важно установить, зарегистрированы ли официально права на другие объекты ИС (патенты, ноу-хау, служебные изобретения) и кому принадлежит право собственности на них. 

Также проверьте, на кого оформлено доменное имя, на котором функционирует сайт компании. Как правило, сайты регистрируются на физических лиц, поэтому нужно заранее договориться о переходе прав на него и правах доступа.

Профессиональный подход к Due Diligence

При значительных инвестициях стандартной проверки может быть недостаточно. Профессиональный Due Diligence — это не просто формальность, а стратегический инструмент, который позволяет:

• Выявить скрытые риски, неочевидные при самостоятельном анализе
• Оценить реальную стоимость активов и обязательств
• Получить переговорные преимущества при обсуждении условий сделки
• Защитить инвестиции от непредвиденных правовых и финансовых рисков

На практике даже опытные инвесторы могут столкнуться с ситуациями, когда внешне благополучная компания имеет существенные «слепые зоны» — будь то неучтенные обязательства, проблемы с интеллектуальной собственностью или скрытые судебные риски.

Экспертный взгляд на безопасность сделки

Наша практика показывает, что каждая третья проверка выявляет критические риски, способные повлиять на решение о покупке. Мы помогаем не просто собрать информацию, а получить целостную картину, где каждая деталь — от корпоративной структуры до договорных отношений с контрагентами — анализируется через призму ваших инвестиционных целей.

Грамотно проведенная Due Diligence — это тот случай, когда стоимость экспертизы многократно окупается сохраненными средствами и защищенной репутацией инвестора.

Материал подготовлен на основе успешного опыта сопровождения M&A-сделок. Для получения индивидуальной консультации по методологии проверки вы можете обратиться к нашим специалистам.